🚨 El coste de la financiación también ha subido a raíz del aumento de los tipos de interés. El video NO contempla dicho cambio, pero en esta entrada ya se encuentra actualizado.
¿QUÉ ES EL MARGEN LIBRE?
El Margen libre es el dinero que tienes disponible para invertir dentro de la plataforma.
Entonces… ¿Puedo decir que el margen libre es mi dinero? NO, no es así. Se trata de una afirmación bastante común que es muy peligrosa.
¿De qué se compone el margen libre?
El margen libre se compone de 2 elementos:
- Tu dinero
- El apalancamiento, que es el dinero que el broker estaría dispuesto a dejarte
El dinero que pones de tu bolsillo dentro de la plataforma lo encuentras en la casilla EUR en Resumen de la Cuenta.
Cuidado con el margen libre en el perfil BASIC
Un perfil BASIC no tiene apalancamiento, así que en este caso tu margen libre es igual a tu dinero. Pero cuidado… ¡Que esto solamente se aplica aquí!
⚠️ Actualmente el broker también ha habilitado el apalancamiento para el perfil BASIC, pero voy a mantener la entrada tal cual porque es FUNDAMENTAL que primero comprendas y domines las bases de esta herramienta.
¿CÓMO CALCULO EL MARGEN LIBRE?
La documentación oficial de DEGIRO que te explica el cálculo del margen libre es:
- El Manual de riesgos asociados a una cartera de inversión DEGIRO
- La Información de Servicios de Inversión
También encuentras un desglose del margen libre en Resumen de la Cuenta, haciendo clic en el icono de que aparece al lado.
¡Espera un momento! Mi intención con este artículo es proporcionarte una fórmula rápida y fácil que te ayude a calcular el valor del margen libre de manera aproximada, así que vamos a por ello.
El apalancamiento se calcula en base a tu cartera y viene determinado por la categoría de riesgo media de la misma. Recuerda que la categoría de riesgo es la LETRA que aparece al lado de cada acción.
El valor de apalancamiento es igual a la unidad menos la categoría de riesgo. Esto te proporciona un valor entre 0 y 1 que se multiplica al valor de tu cartera.
CASO PRÁCTICO
Te abres una nueva cuenta en DEGIRO y te pasas directamente al perfil TRADER. Aquí ves los valores más importantes de Resumen de la Cuenta:
- Cuenta Completa
- Margen Libre
- Cartera
- EUR
Ingresas 1000€. Ocurre que:
- EUR pasa a valer 1000€
- Cuenta Completa pasa a valer 1000€
- Margen Libre pasa a valer 1000€
Según la fórmula, puedes comprobar que el margen libre es tu dinero más el apalancamiento. Recuerda que el apalancamiento es un multiplicador entre 0 y 1 de tu cartera, la cual en estos momentos vale cero:
1000 + ( 1 – CR ) x 0 = 1000 + 0 = 1000€
Compro 1000€ en acciones de un empresa que tiene una categoría de riesgo A. Ahora la situación es la siguiente:
- EUR pasa a valer 0€ porque los he gastado
- Cuenta Completa pasa a valer 1000€
- Cartera pasa a valer 1000€ debido a la compra de acciones
- Margen Libre pasa a valer 400€ y te lo explico a continuación
La categoría de riesgo A tiene un valor de 0,6 según la tabla que has visto arriba, en tanto por uno y aproximado.
ATENTO al Margen Libre y al cálculo que voy a hacer:
0 + ( 1 – 0,6 ) x 1000 = 0 + 0,4 x 1000 = 400€
Ahora ingresas 1000€ más a tu cuenta:
- EUR pasa a valer 1000€
- Cuenta Completa pasa a valer 2000€
- Cartera sigue teniendo un valor de 1000€
- Margen Libre pasa a valer 1400€
2 puntos a tener en cuenta:
- Cuenta Completa es la suma Cartera y EUR
- El Margen Libre, según la fórmula, es la suma de EUR y el apalancamiento que has calculado en el paso anterior:
1000 + 400 = 1400€
Vuelves a a comprar 1000€ de acciones con categoría de riesgo A. Mira cómo queda el Resumen de la Cuenta ahora:
- EUR vuelve a 0€
- Cuenta Completa pasa a valer 2000€
- Cartera pasa a valer 2000€
- Margen Libre pasa a valer 800€
Calcula de nuevo el margen libre:
0 + ( 1 – 0,6 ) x 2000 = 0 + 0,4 x 2000 = 800€
¿Qué ocurre si tengo los fondos propios en negativo?
Para rematar, vas a comprar 500€ más de acciones de categoría A, pero lo vas a hacer sin emplear fondos propios. Es decir, usando apalancamiento:
- EUR pasa a terreno negativo y se pone en -500€
- Cuenta Completa sigue en 2000€
- Cartera pasa a valer 2500€
- Margen Libre pasa a valer… ¿500€?
Aquí es MUY importante que entiendas el cálculo:
-500 + ( 1 – 0,6 ) x 2500 = -500 + 0,4 x 2500 = 500€
En esta situación, puesto que EUR está en negativo, puedes afirmar sin ninguna duda que el broker te ha prestado dinero y que estás haciendo uso del margen libre.
TARIFAS DE DEGIRO PARA APALANCAMIENTO
¿A cuánto nos sale la broma? Según las tarifas, puedes emplear el margen de 2 maneras:
- Sin asignación, que supone un 6,90%
- Con asignación, que tiene un coste de un 5,25%
A tener en cuenta:
- Está expresado de forma anualizada
- Se paga MENSUALMENTE de manera proporcional
¿Cuánto serían las comisiones para esos 500€?
- SIN asignación serían 34,50€ al año. O lo que es lo mismo, tendrías un cargo mensual de 2,88€
- CON asignación serían 26,25€ al año. El equivalente serían 2,19€ cada mes
El uso del margen libre SIN asignación finaliza cuando el valor EUR en Resumen de la Cuenta abandona el terreno negativo.
¿Cómo pido asignación en DEGIRO?
Tienes la opción de avisar con tiempo del dinero que quieres tomar prestado. A esto se le llama asignación y tiene un coste MENOR que el uso del margen libre en el momento. Para acceder a la asignación debes ir al apartado Ajustes.
Pese a tener unas condiciones más ventajosas, deber saber que:
- Se hace efectivo el día 1 del mes siguiente
- Vas a pagar por ello según tarifa aunque no le des un uso
PRECAUCIONES AL EMPLEAR EL MARGEN LIBRE
Te doy unos consejos en relación al uso del margen libre:
- No te sobreapalanques. Recuerda que el margen libre es variable porque está asociado a Cartera y estás expuesto a situaciones inesperadas como una corrección o un CRASH bursátil.
- Cuidado con las recategorizaciones. DEGIRO revisa mensualmente la categoría de riesgo de todos los productos y puede darse el caso de que justo lo hagan A LA BAJA en alguna acción que tengas en cartera, con las consecuencias que ello conlleva.
- Cuidado con la asignación. No olvides ponerla a 0 si ya no la usas o seguirás pagando por ella mes a mes.
- Cuidado con la divisa. Cuando solicites asignación, vigila hacerlo en la divisa correcta.
¿En qué divisa se cobran los intereses?
Los intereses por uso del margen libre se pagan en la divisa para la cual te apalancas. Si lo haces en dólares, por ejemplo, el cargo mensual será en dólares.
En este punto entra en juego el tipo de cambio que tengas configurado en la plataforma. Recuerda que, con AutoFX activado, se aplica además la tarifa por cambio de divisa automático.
¿Qué ocurre si tengo margen libre negativo?
Las llamadas al margen suceden cuando el valor de margen libre cae por debajo de los -100€ y se pueden gestionar de 2 maneras:
- Por las buenas
- Por las malas
En cualquier, caso recibes un correo con toda la información y pasos a seguir.
Por las buenas
Lo único que debes hacer es restablecer el margen libre a terreno positivo. Esto lo puedes conseguir:
- Ingresando dinero en la cuenta de efectivo del broker
- Cerrando posiciones en Cartera para conseguir liquidez
Por las malas
Esto sólo sucede cuando no quieres o no puedes actuar conforme acabo de explicar. Tus posiciones son cerradas a la fuerza hasta restablecer el margen libre en terreno positivo. También incurres en comisiones adicionales por descubiertos.
MARGEN LIBRE Y MODELO 720
Esto es un TRUCO muy interesante que sólo puedes emplear con un perfil ACTIVE o TRADER. Consiste en:
- Nunca tengo dinero en el broker
- Siempre compro usando margen libre al momento
- Hago una transferencia DE INMEDIATO para dejarlo todo como estaba
Si haces los cálculos según la fórmula que te he enseñado, verás que sólo pagarás unos pocos céntimos por usar el margen libre durante un día.
¡Pero espera, que esto tiene una ventaja adicional! Como NUNCA tienes fondos en tu cuenta flatexDEGIRO Bank, no deberás informar de ello en el modelo 720.
PRÉSTAMO PERSONAL
¿Puedes emplear el margen libre para retirar fondos? SÍ que se puede.
Este uso del apalancamiento, sobre todo cuando tienes una cartera madura, es uno de los beneficios menos conocidos de tener una cartera en propiedad.
Hola buenas.
Cuento mi situación.
Resulta que desde hace unos meses tengo en FMM de dólares menos -10.000€ Porque mi valores son en dólares. Compro mucho en USA.
y todos los emses me clavan como 50€ de comisiones…
¿Como restablezca esto? Es que me pasará en el futuro porque casi todo lo que compro está en USD…
Gracias de antemano. Y menudo palo me estoy llevando..
Saludos
Después de ver tu caso, espero que finalmente se pudiera resolver. Recuerda que la prioridad es siempre la formación y entender cada paso que se da para evitar estos sustos. Un saludo.
Hola buenas! Muy interesante esta entrada. Tengo degiro de años y no me habia molestado en explorar estas posibilidades (tampoco me consideraba con experiencia suficiente como para hacerlo). Tengo una duda. Si te apalancas por ejemeplo con 5000€, como es el proceso de ir devolviendo el dinero del préstamo? No se si lo explicas y tampoco lo tengo muy claro
Gracias!
Hola Manu, gracias por dejar un comentario.
Una vez estás en situación de apalancamiento (Casilla EUR en negativo), las aportaciones que vayas realizando se irán sumando en esa casilla. De la misma manera, la situación de apalancamiento finalizará cuando la casilla EUR deje de estar en negativo (En caso de haber pedido asignación, no olvides restablecerla a cero o seguirás pagando ese apalancamiento). Un saludo.