TIPOS DE ETF

Te muestro los tipo de ETF más habituales, verás que existen fondos cotizados para todo lo que te puedas imaginar.

EXCHANGE-TRADED PRODUCTS

Como ya hemos avanzado bastante en temario, voy a introducir 3 conceptos nuevos:

  • ETP
  • ETN
  • ETC

ETP o Exchange-Traded Product es el término genérico que se refiere a cualquier producto financiero que se negocia en bolsa y engloba a los ETF, ETN y ETC. El primero ya lo conoces de sobra, pero ETN y ETC es la primera vez que los ves por aquí. ¿Qué es cada uno?

Qué es un ETN

Por un lado, un ETN o Exchange-Traded Note es un tipo de fondo cotizado que sigue el rendimiento de un índice o activo subyacente a través de un bono estructurado emitido por un banco o entidad financiera.

Qué es un ETC

Por otro lado, un ETC Exchange-Traded Commodities es otro tipo de fondo cotizado que invierte en oro, plata, petróleo y otros metales y siguen el precio de estas materias primas subyacentes.

La verdad es que muchas veces te los encontrarás todos directamente con el nombre de ETF porque son los más conocidos, pero ya sabes algo que no sabías hace un minuto.

Tipo de réplica

Sabiendo esto, vale la pena recordar rápidamente los dos tipo de réplica de los ETF:

  • Física, cuando el ETF invierte en cada uno de los elementos que lo componen.
  • Sintética, cuando además emplea productos derivados para seguir al índice de referencia.

He terminado la introducción, agárrate fuerte que ya voy con los tipos de ETF.


ETF DE ÍNDICE

Son los más comunes y replican un índice específico como por ejemplo el S&P 500 o el NASDAQ. Puesto que replican mercados enteros, se consigue una gran diversificación al momento, presentan buena liquidez y tiene bajos costes en general, son la opción más popular sin ninguna duda y un buen punto de entrada al mundo de la inversión en bolsa.

ETF SECTORIAL

Se enfocan en un sector específico, buscando replicar el rendimiento de un índice relacionado con ese sector.

¿En qué sectores puedes invertir?

  • Tecnología
  • Energía
  • Servicios financieros
  • Salud
  • Inmobiliario
  • Consumo cíclico
  • Consumo defensivo
  • Materiales básicos
  • Industriales
  • Telecomunicaciones

Estos ETF invierten en empresas que cotizan en bolsa y que están relacionadas con el sector seleccionado. Por tanto, su rendimiento depende de la evolución de ese sector. Invertir en un sector en particular te permite aprovechar una oportunidad de crecimiento, pero ten en cuenta que también estarás asumiendo mayores riesgos.

ETF DE RENTA FIJA

Incluyen activos de deuda, como bonos gubernamentales o corporativos y replican el rendimiento de un índice relacionado con la renta fija.

Estos ETF te permiten invertir en un activo diferente a las acciones, lo cual añade una capa extra de diversificación, pero es importante que conozcas que los bonos están expuestos a otros riesgos específicos como son:

  • La calificación crediticia
  • Los efectos perniciosos de la inflación

ETF DE MATERIAS PRIMAS

Son fondos cotizados en bolsa que buscan replicar el rendimiento de una cesta de materias primas, como el oro, la plata, el petróleo o el cobre, entre otros. Aquí sí que es importante que conozcas si el fondo está invirtiendo en productos derivados de estas materias primas, como es el caso de los futuros; o si custodia físicamente la materia prima (Éste segundo caso lo puedes encontrar habitualmente en ETF que invierten en oro físico).

Recuerda que los precios de las materias primas son muy volátiles en comparación con otros activos.

ETF INMOBILIARIOS

Son ETF que invierten en valores relacionados con el mercado inmobiliario. Los REITs, también conocidos como SOCIMI en España, son fondos inmobiliarios que invierten en propiedades comerciales, industriales, sanitarias o residenciales. Por tanto, los ETF de REITs replican el rendimiento de una selección compuesta por este tipo de empresas.

Como gran ventaja, estos fondos cotizados te permiten participar y exponerte al mercado inmobiliario SIN tener que invertir directamente en propiedades.

ETF FACTORIALES

Estos ETF invierten en acciones que son afines a estilos de inversión específicos. Estas maneras de abordar el mercado también se expresan en forma de índices. Por poner ejemplos rápidos, puedes invertir en:

  • Crecimiento
  • Momento
  • Valor
  • Dividendo creciente
  • Por tamaño de empresa (Pequeña, mediana o grande)

Y desde luego habrá otras maneras de agrupar que me estoy dejando sin mencionar. Como puedes ver, los ETF de estilo invierten en acciones de empresas que se ajustan a determinadas características o criterios de valoración.

ETF APALANCADOS

Son ETF que utilizan apalancamiento financiero para proporcionar una exposición aumentada a un índice o sector específico. Por tanto, multiplican la rentabilidad potencial así como el riesgo.

El rendimiento de estos ETF apalancados es más alto o más bajo que el del índice o sector al que replican y además están sujetos a una mayor volatilidad en comparación con los ETF que no son apalancados.

ETF INVERSOS

Son los ETF que invierten de manera contraria a un índice y te ofrecen la oportunidad de obtener ganancias en un entorno de mercado bajista.

En lugar de replicar el rendimiento de un índice, los ETF inversos utilizan estrategias como la venta en corto de acciones o la compra de derivados financieros para buscar un rendimiento opuesto al del índice de referencia. Se emplean a menudo también como una forma de protegerse contra las fluctuaciones del mercado, lo habrás escuchado en alguna ocasión con el término cobertura.

Junto con los ETF apalancados, los ETF inversos son los más arriesgados de emplear. Por si fuera poco, también existen los inversos apalancados.

ETF DE CRIPTOMONEDAS

Especial mención a esta familia de ETF porque es la más nueva. No quiero que nadie se ofenda, no estoy ilustrado en este campo y sé que hay cátedra al respecto de cada uno de los diferentes activos digitales que existen. Por tanto, me ceñiré al concepto del ETF.

A través de estos ETF obtienes exposición a Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas. De qué manera consigues tú esta exposición dependerá de la gestora, pero una forma habitual es mediante el uso de ETN. De la misma manera, cada gestora se expone al activo subyacente por tenencia directa o a través del uso de derivados.

Por este motivo es importante, casi más que en cualquier otro tipo de ETF, que tengas muy claro estas premisas antes de tomar posición.

ETF DE DIVISAS

Este grupo de ETF invierte en pares de divisa y te ofrecen la oportunidad de cubrirte contra las fluctuaciones de una divisa extranjera o, desde un punto de vista de trading, también colocarte a favor o en contra de una divisa.

Por poner un ejemplo rápido, un ETF que vaya largo en euros y corto dólares tendrá ganancias cuando suba el euro con respecto al dólar y presentará pérdidas cuando suba el dólar con respecto al euro.

ETF Hedged

Este tipo de comportamiento lo puedes encontrar con más frecuencia en los ETF que replican índices (Los primeros mencionados en esta entrada). Resulta que existen las versiones Hedged, que significa con cobertura. Los ETF de índice con denominación Hedged ya incorporan de serie el comportamiento de los ETF de divisa.

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