QUÉ ES UN ETF

No te imaginas el poder financiero que puedes llegar a gestionar con un par de clics desde tu móvil y con tan sólo un puñado de activos.

DEFICIÓN DE ETF

Las siglas ETF significan Exchange-Traded Fund y se refiere a un fondo de inversión que cotiza en bolsa al igual que lo hacen las acciones de una empresa. Por nuestras tierras los conocemos con el término fondo cotizado.

Los ETF están compuestos por una cesta de activos semejantes. De hecho, un ETF lo que hace es replicar el comportamiento de dicha cesta. En base a esto, hay una amplia variedad de activos que pueden ser replicados mediante ETF, tales como:

• Índices bursátiles como (Por ejemplo, el SP500)
• Bonos gubernamentales
• Materias primas

Y esto son sólo unos ejemplos rápidos, la clave de los ETF es que:

• Diversificas tu cartera al instante con una sola operación
• Lo haces a un precio muy reducido.

La inversión pasiva es una estrategia que busca ir de la mano de un índice bursátil o de mercado. Es importante el matiz de ir de la mano, porque la inversión pasiva NO busca superar dicho índice en ningún momento. Podría decirse que es algo así como dejarse llevar con el objetivo de crecer a la par.

Hace un momento te he dicho que un ETF replica el comportamiento de una cesta de activos y, esto es así, porque resulta que los ETF son una de las herramientas disponibles para implementar una estrategia de inversión pasiva.

¿Qué diferencias hay entre un fondo indexado y un ETF?

Un fondo indexado es otra de las opciones para invertir de forma pasiva. De hecho, tanto los fondos indexados como los ETF lo que hacen es invertir en un conjunto de valores que replican un índice (De nuevo pongo como ejemplo el índice americano SP500), pero resulta que el fondo indexado NO se negocia en bolsa, sino que se contratan directamente a través del administrador del fondo.

En función de tu estrategia de inversión puede que te interesen más los ETF o los fondos indexados, piensa que no dejan de ser 2 herramientas más de tu maletín. Por lo que a mí respecta, en esta serie de artículos me centraré exclusivamente en los primeros.

¿Qué diferencias hay entre una acción y un ETF?

Ambos productos se negocian en bolsa de manera idéntica, pero presentan varias diferencias:

• Una acción implica propiedad directa en una empresa individual, mientras que un ETF es una participación en una grupo de activos
• Invertir en acciones individuales representa mayor riesgo – rentabilidad que invertir en ETF porque dependes del desempeño de esa única acción, tanto para lo bueno como para lo malo. Una correcta gestión puede ayudar en esto, pero requiere construir una cartera de acciones seleccionadas una a una. Por el contrario, con un ETF normalmente estás diversificado al momento, por lo que el riesgo – rentabilidad también se ve reducido. Esta característica está muy en sintonía con el principio de inversión pasiva, que prefiere crecer al mismo ritmo que el mercado y no busca superarlo
• Las acciones carecen de la versatilidad de los ETF. Con un solo clic puedes tomar posición en un sector o mercado específico, por ejemplo

Que conste que NO se trata de qué es mejor y qué es peor, son diferentes herramientas a tu disposición.

¿Qué diferencia hay entre un fondo tradicional y un ETF?

De la misma manera que ocurría con los fondos indexados, los fondos tradicionales tampoco se negocian en bolsa como sucede con los ETF. La principal diferencia, no obstante, se encuentra en el tipo de gestión. Un fondo tradicional es un vehículo de inversión activa porque está administrado por un gestor profesional que selecciona y supervisa los activos con el fin obtener una rentabilidad superior a la del mercado. El gestor de un fondo tradicional, por tanto, toma decisiones de inversión basándose en su experiencia y conocimiento.

De hecho, esto nos lleva a otra diferencia relevante con respecto a los ETF, y es que el enfoque activo en el que interviene un gestor implica normalmente que los costes de administración de un fondo tradicional son mayores que los costes de un ETF.

RESUMEN

Después de situar los ETF en el mapa financiero, pregunto: ¿Podemos considerarlos una buena opción de inversión?

Enumero a continuación los puntos clave de lo que hemos visto en este rato para que valores tú mismo:

• Son un forma fácil y rápida de diversificar tu cartera
• Permite exposición inmediata a sectores o activos concretos
• Se pueden emplear de manera combinada junto con otros activos como acciones o bonos
• No se necesita un gran capital inicial para contratarlos
• Presentan unos costes muy bajos con respecto a fondos gestionados de manera activa